【华西非银】保险业“新国十条”发布，围绕行业高质量发展释放多重利好 银保监会：将信息科技外包纳入对银行保险机构日常风险监测和现场检查

【华西非银】保险业“新国十条”发布，围绕行业高质量发展释放多重利好 银保监会：将信息科技外包纳入对银行保险机构日常风险监测和现场检查， 

【华西非银】保险业“新国十条”发布，围绕行业高质量发展释放多重利好

事件概述:

9月11日，国务院印发《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》（以下简称《若干意见》）。这是继2006年“保险国十条”、2014年“新国十条”之后，国家层面指导保险业发展的又一重磅文件，关注并推动我国保险业的发展，意义重大，影响深远。

《若干意见》共计十条，第一条明确保险业高质量发展的五年、十年目标，提出“到2029年，初步形成覆盖面稳步扩大、保障日益全面、服务持续改善、资产配置稳健均衡、偿付能力充足、治理和内控健全有效的保险业高质量发展框架。保险监管制度体系更加健全，监管能力和有效性大幅提高。到2035年，基本形成市场体系完备、产品和服务丰富多样、监管科学有效、具有较强国际竞争力的保险业新格局”。

第二条至第五条，重点强调“防范化解保险业风险”与“严监管”，要求从“严把保险市场准入关”、“严格保险机构持续监管”、“严肃整治保险违法违规行为”、“有力有序有效防范化解保险业风险”四个维度入手，有助于防范和化解保险业风险，维护金融市场稳定，保护保险消费者权益。

第六条至第十条，旨在勾勒保险业高质量发展路径，其中第六条和第七条强调保险业在保障和改善民生、服务实体经济等方面的重要作用。对于“提升保险业服务民生保障水平”，《若干意见》从“丰富巨灾保险保障形式”、“促进保险业与养老服务业协同发展”、“鼓励商业健康保险与健康管理深度融合”、“健全普惠保险体系”四个方面入手，描述保险业服务民生保障的重点发力方向。对于“提升保险业服务实体经济质效”，《若干意见》提出，“聚焦国家重大战略和重点领域”、“服务科技创新和现代化产业体系建设”、“发挥保险资金长期投资优势”，“培育真正的耐心资本，推动资金、资本、资产良性循环”等举措。

第八条至第十条进一步明确保险业高质量发展路径，强调要“深化保险业改革开放”、“增强保险业可持续发展能力”、“强化推动保险业高质量发展政策协同”。从重点领域改革入手，充分调动各方资源，共同推动保险业高质量发展目标的实现。

分析与判断：

?本次“新国十条”聚焦“高质量发展”，定调“监管与发展并重”。

相比前两次“国十条”关注“发展”，本次“新国十条”聚焦“高质量发展”。2006年“国十条”出台时，国内保险业面临的主要问题是发展水平明显与国内经济不相匹配，因此“国十条”旨在促发展，放开一系列政策管控，鼓励险企创新尝试。2014年“新国十条”出炉时，国内保险业面临的主要矛盾是“大而不强”，因此“新国十条”的主旨依然是“促发展”，同时开始重视保险深度（保费收入/国内生产总值）、保险密度（保费收入/总人口）这类量化指标。两次“国十条”的发布对于促进国内保险业发展都起到了显著的作用，保费增速快速提升，国际市场地位显著攀升，国内保险市场于2017年首度超越日本，成为世界第二大保险市场。本次“新国十条”既提出了发展目标，又提出了与“发展”相对应的监管要求，强调在坚守风险底线的基础上实现高质量发展，体现了强监管与发展并重的导向。

?在促发展方面释放多重利好。

在保险产品方面，人身险上，《若干意见》明确提出要“健全产品定价机制，强化精算技术运用。推进产品转型升级，支持浮动收益型保险发展”。在低利率时代，发展浮动收益型产品有助于寿险公司降低负债成本，缓解长期利差损风险。值得注意的是，据21世纪经济报道、中国证券报报道，在近期举行的上市险企半年报业绩发布会上，针对后续产品策略，多家险企高管明确将增加分红险的销售占比，其中中国平安、中国太平预计明年分红险占比将超过50%；中国太保表示未来的分红型产品目标占比会超过50%。财产险上，《若干意见》提出“以新能源汽车商业保险为重点，深化车险综合改革”、“发展多层次农业保险”、“探索责任保险和家庭财产保险创新”。

同时，《若干意见》还明确提出要“强化保险业基础数据治理和标准化建设，推动与相关行业数据共享。探索推进医疗保障信息平台与商业健康保险信息平台信息交互。制定商业养老保险统计标准。健全健康保险数据指标体系。编制完善经验发生率表”。产品定价能力是险企的核心能力之一，产品定价能力在很大程度上取决于险企的数据获取与应用能力。帮助险企在产品设计中合理应用多种数据，有助于提升其产品定价精准性。

在保险资金方面，资金来源上，《若干意见》提出“改善经营效益，提升内源性资本补充能力。拓宽资本补充渠道，健全资本补充监管制度。增加债务性资本补充工具”，有助于帮助险企“树立正确的经营观、业绩观和风险观，加快由追求速度和规模向以价值和效益为中心转变”，同时缓解偿付能力压力。资金用途上，《若干意见》提出“强化资产负债联动监管。健全利率传导和负债成本调节机制。引导优化资产配置结构，提升跨市场跨周期投资管理能力。督促理顺委托人和受托人职责分工。加强投资全流程监管。依法合规运用金融衍生品。稳慎推进全球资产配置”，在低利率、资产荒背景下有望缓解险企投资端压力。

投资建议：

本次保险业“新国十条”的发布，重塑保险业功能定位，要求以强监管、防风险、促高质量发展为主线。各险企在防范化解金融风险面临约束和责任的同时，在推动行业高质量发展方面，负债端以及资产端均有望迎来多重利好。目前行业估值仍处于底部，我们看好行业的长期配置价值。首推业绩稳健的中国太保和中国人保，推荐中国人寿、新华保险和中国平安。

监管政策变动风险；资本市场波动风险；险企转型不及预期。

注：文中报告节选自华西证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

分析师：罗惠洲

分析师执业编号：S1120520070004

证券研究报告：《【华西非银】保险业“新国十条”发布，围绕行业高质量发展释放多重利好》

报告发布日期：2024年9月12日

作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。

华西证券研究所：

地址：北京市西城区太平桥大街丰汇园11号丰汇时代大厦南座5层

网址：http://www.hx168.com.cn/hxzq/hxindex.html


银保监会：将信息科技外包纳入对银行保险机构日常风险监测和现场检查

银保监会网站1月21日消息，近日银保监会引发《银行保险机构信息科技外包风险监管办法》，其中对信息科技外包准入提出监管要求，包括准入前评估、尽职调查、合同等进行了规定，并对非驻场集中式外包、跨境外包、同业和关联外包提出附加要求；明确信息科技外包监控评价要求，对外包过程监控、效能和质量监控、服务监控及评价、服务提供商经营监控、异常纠正、关联外包评价、外包终止做出规定。下一步，银保监会将信息科技外包纳入对银行保险机构的日常风险监测和现场检查，推动银行保险机构建立有效的信息科技外包风险管理体系。[db:内容]?